Nouvel acteur de l’épargne immobilière, Arkéa REIM, société de gestion créée en 2021, filiale du Crédit Mutuel Arkéa, fait déjà parler d’elle avec sa SCPI Transitions Europe. Douze mois après son lancement, cette société civile de placement immobilier affichait un rendement de 8,16 %, soit la meilleure performance du marché de la pierre papier en 2023. Les gérants de la SCPI Transitions Europe ne comptent pourtant pas en rester là et annoncent d’ores et déjà le maintien d’un objectif de taux de distribution non garanti de plus de 7 % en 2024 et en 2025. Pour décrypter les clés de ce succès, nous avons contacté Alexis Kargayan, Directeur Commercial d’Arkéa REIM, afin d’en savoir un peu plus sur la SCPI Transitions Europe.
Pouvez-vous nous présenter brièvement la SCPI Transitions Europe, ses principales caractéristiques ?
Cette première SCPI d’Arkéa REIM, Transitions Europe, labélisée ISR, a pour objectif de soutenir les changements auxquels l'immobilier est confronté en investissant dans un portefeuille diversifié d'actifs en phase avec les tendances actuelles et futures du marché immobilier.
Transitions Europe est une SCPI de rendement qui a vocation à investir dans l’immobilier professionnel sur toutes sortes de thématiques : immobilier de bureau, secteur de la santé, logistique… Nous souhaitons toutefois mener une stratégie d’investissement opportuniste en allant là où le marché est porteur sans s’enfermer sur une typologie d’actifs.
Sur le même principe, nous avons opté pour une très large zone géographique qui couvre l’ensemble des pays de l’Union Européenne.
Quelle est votre stratégie d’investissement chez Transitions Europe ?
Notre stratégie d'investissement vise à acquérir des immeubles déjà occupés, avec des baux relativement longs, afin de garantir des revenus durables à nos associés. Nous prospectons principalement en zone euro, en ciblant des pays comme les Pays-Bas, l'Allemagne, l'Espagne ou encore l’Irlande. Toutes les typologies d’actifs immobiliers sont étudiées, des bureaux aux résidences de services, en passant par les actifs de Life Sciences, les établissements de santé, la logistique ou encore l'hôtellerie.
Outre la localisation stratégique et la qualité intrinsèque des bâtiments, nous évaluons attentivement la qualité du locataire et sa capacité à payer des loyers à long terme. La crise récente du marché immobilier a montré que la liquidité des actifs de tailles plus modestes avait beaucoup mieux résistée, nous privilégions donc des volumes d’investissement unitaires compris entre 5M€ et 35M€.
Enfin, dans le cadre de notre label ISR, nous calculons une note ESG pour chaque immeuble et mettons en place un plan d'action afin d'atteindre ou d'améliorer le seuil requis dans les trois ans.
Quels sont vos premiers investissements et dans quels pays ?
Nous avons eu la chance de pouvoir investir dans un immeuble dès la création de la SCPI Transitions Europe et avant même le début de sa commercialisation. Depuis la SCPI a investi dans des actifs de typologies très variées. Notre stratégie se porte essentiellement sur des actifs liquides disposant de baux longs avec des locataires solides. Nous avons une quinzaine de biens en portefeuille à date ; dont des actifs de Life Sciences, des bureaux nouvelles générations ou encore des biens d’hospitalité, tel qu’un centre de bien-être aux Pays-Bas.
Depuis le lancement notre taux de rendement moyen à l’acquisition est proche de 7,7% ce qui nous permet d’être confiants sur les performances à moyen terme de la SCPI.
Nous avons déjà acquis plus de 150 M€ depuis le 1ᵉʳ janvier et de nouveaux projets d’acquisition sont en train d’être finalisés notamment en Allemagne et en Irlande.
Et pour l'instant, pas d'achat dans l'hexagone ?
Même si notre politique de gestion nous permet de nous positionner, sur opportunité, sur le marché français nous souhaitons développer une SCPI Européenne dont les biens sont situés hors de France. En raison notamment de la profondeur de marché qu’offre l’Europe mais aussi pour faire bénéficier aux Associés d’une fiscalité moindre nous n’avons pas vocation à court terme à nous positionner dans l’Hexagone.
Comment avez-vous fait pour obtenir un rendement de plus de 8 % en 2023 ?
Le début de l’année 2023 offrait des conditions idéales pour lancer notre SCPI. Après des années de hausses des prix dans un contexte de taux historiquement bas, le renchérissement du coût de l’argent a eu un effet immédiat sur la valeur des biens immobiliers. La baisse des prix a eu pour effet d’assainir un marché qui s’était parfois emballé. Mais cette baisse s’est également traduite par une dévalorisation forte de certains biens qui sont devenus autant d’opportunités à saisir à prix décoté.
Nous sommes évidemment très satisfaits d’avoir été en mesure de servir un premier dividende de 8,16% à nos Associés et ce d’autant que nous n’avons nullement sacrifié notre politique de gestion prudente pour atteindre ce niveau de rentabilité. Cette performance s’explique finalement par la conjonction du délai de jouissance et d’un rythme d’acquisition élevé à des taux de rendement en moyenne autour des 7%. Grâce à un sourcing dynamique et à une exécution efficace, nous investissons notre collecte plus rapidement que le délai conventionnel de transaction immobilière, généralement de 4 à 6 mois en fonction des pays. En moyenne, depuis le lancement du fonds, nous investissons à un délai inférieur au délai de jouissance de 5 mois.
Cette rentabilité élevée va-t-elle perdurer en 2024 et 2025 ?
Les conditions de marché qui nous étaient favorables en 2023 semblent encore perdurer cette année. Dans plusieurs pays européens la baisse des prix n’est pas totalement terminée ce qui nous permet de poursuivre nos acquisitions à prix décotés sans pour autant déroger à nos fondamentaux en matière d’investissement : des immeubles répondant aux critères ESG (critères environnementaux, sociétaux et de gouvernance) occupés par des locataires de premier plan.
Ainsi, compte-tenu du report à nouveau accumulé (49 jours), du marché actuel et des exclusivités en cours dont la moyenne des taux de rendement est de plus de 7,5%, nous maintenons notre objectif qui est d’atteindre au moins 7% de performance en 2024 et 2025.
Pouvez-vous citer un ou plusieurs points différenciants de la SCPI Transitions Europe ?
En premier lieu, il nous tient à cœur de maintenir un climat de confiance avec nos clients et pour cela de leur offrir l’information la plus transparente possible. Dans cette optique, nous avons fait le choix de Bulletins d’Informations transparents. Nous suivons par exemple l’évolution de la valeur de reconstitution de façon trimestrielle et non de manière annuelle comme cela l’est généralement fait.Mais Transitions Europe à de nombreux autres atouts :
- Il s’agit d’une jeune SCPI et nous profitons d’un nouveau cycle immobilier avec de réelles opportunités à l’achat ;
- Avec un taux de distribution de 8,16% en 2023 et une perspective de 7% non garanti pour 2024, notre SCPI Transitions Europe constitue l’une des sources de revenus les plus attractives de la « pierre papier » ;
- Transitions Europe a obtenu son label ISR avant son lancement. Notre SCPI met l’accent sur la biodiversité et construit un portefeuille robuste, répondant aux dernières exigences ESG.
Bien évidemment, comme pour toute SCPI, il convient de rappeler que la SCPI Transitions Europe est un placement risqué : les performances passées ne présagent pas des performances futures et le capital investi n’est pas garanti, la valeur des parts de Transitions Europe évoluant en fonction du marché de l’immobilier. Les revenus locatifs peuvent diminuer (départ de locataires, re-location moins favorable) et la valeur de revente peut être inférieure à la valeur d’acquisition. C’est également un placement peu liquide, les délais de sortie du capital peuvent être longs (plusieurs semaines, voire plusieurs mois).
18 mois après la date de lancement de la SCPI Transitions Europe, qu’en est-il de sa capitalisation ?
La capitalisation s’élève à 250 M€ à date. Depuis son lancement et à fin mai 2024, la SCPI Transitions Europe a collecté plus de 245 millions d’euros. Le rythme de la collecte, toujours soutenu depuis la création de la SCPI, s’est accéléré cette année et ces 5 derniers mois. Ainsi, à fin mai 2024 le montant de la collecte s’élève à 135 millions d’euros depuis le début de l’année, soit plus que la collecte 2023 (109M€). Il faut en outre noter que ce niveau élevé de collecte nous a permis jusqu’à présent d’investir sans recourir à l’endettement.
Ces bons chiffres nous permettent d’envisager sereinement la poursuite de nos investissements en restant une SCPI, européenne, diversifiée et engagée notamment en faveur de la biodiversité.
Vous souhaitez en savoir davantage sur la SCPI Transitions Europe et peut-être souscrire des parts de cette SCPI : prenez contact ici avec un conseiller de Pierre & Placements.
À propos d'Arkéa REIM : Arkéa REIM, partie intégrante d'Arkéa Investment Services, combine l'expertise immobilière avec la solidité financière du Crédit Mutuel Arkéa pour offrir des solutions d'investissement qui répondent aux nouvelles exigences des marchés immobiliers, avec un accent particulier sur la durabilité et la performance.
Avertissement : Communication à caractère promotionnel dépourvue de valeur contractuelle.
Ce produit présente un risque de perte en capital et sa liquidité n’est pas garantie.
Les objectifs de performance qui vous ont été présentés sont fondés sur la réalisation d’hypothèses de marché arrêtées par la Société de Gestion et ne sont pas garantis. Ils ne constituent en aucun cas une promesse de rendement ou de performance.
Les performances futures sont soumises à l’impôt, lequel dépend de la situation personnelle de chaque investisseur et est susceptible de changer à l’avenir.
Acheter des parts de la SCPI Transitions Europe est un investissement immobilier. Il s’agit d’un investissement long terme avec un horizon de placement recommandé de 10 ans.
L’investisseur est invité à se référer à la note d’information de la SCPI Transitions Europe et au document d’informations clés avant de prendre toute décision finale d’investissement.
Pierre & Placements est amené à percevoir une commission de la part d’ARKEA REIM sur la souscription des parts de la SCPI Transitions Europe réalisées par son intermédiaire.
