Depuis 2010, le Private Equity n’a cessé de croître et de se diversifier. Ceux qui avaient misé sur ce segment ont ainsi bénéficié de nombreuses opportunités d'investissement dans un large éventail de secteurs d’activités et dans de nombreuses zones géographiques. Longtemps réservé à une clientèle institutionnelle, l’investissement en Private Equity est devenu accessible aux particuliers au début des années 2000. Cette accessibilité n’en fait pas pour autant un support d’épargne très répandu. Si aujourd’hui, la demande pour cette classe d'actif reste forte, elle est avant tout le fait d’investisseurs professionnels. Après l’ajournement de nombreux projets d’investissement consécutifs à la phase « Covid-19 » et à une période d’inertie qui s’en est suivie, les financements ayant recours au Private Equity devraient renouer en 2024 avec des volumes d’avant crise sanitaire. Pour ceux qui veulent élargir le champ de leurs investissements patrimoniaux, l’année 2024 pourrait donc être l’occasion de saisir de belles opportunités dans le domaine du Private Equity
Private Equity : définition et principales caractéristiques
Le Private Equity peut tout d’abord se définir comme une forme d’investissement qui consiste à apporter des capitaux à des entreprises qui ne sont pas cotées en bourse. Les investisseurs en Private Equity peuvent être des sociétés de capital-investissement, des fonds de pension, des fonds souverains, des grandes entreprises, des investisseurs institutionnels, mais également des particuliers.
Autrement appelé capital-investissement ou capital -risque, le Private Equity se matérialise par des prises de participations dans des entreprises privées non cotées. Ce type d’investissement peut se manifester sous différentes formes qui correspondent à autant d’objectifs :
- Le capital-risque : ce segment du Private Equity se concentre sur les investissements dans des entreprises en phase de démarrage (startups), qui interviennent généralement dans des secteurs technologiques et/ou innovants. Les investisseurs apportent des fonds à ces entreprises en échange d'une participation au capital et dans l’espoir d’obtenir des rendements très élevés à long terme. Il s’agit là d’une prise de risque maximum puisque les sociétés cibles n’ont généralement pas encore produit le moindre résultat ;
- Le capital-investissement : sous cette forme, les investisseurs en Private Equity acquièrent des participations majoritaires ou minoritaires dans des entreprises déjà matures, souvent en vue de les restructurer, de les développer, puis de les revendre avec une plus-value. Lors de ces opérations de restructuration, les investisseurs chercheront notamment à améliorer la performance opérationnelle et financière de l'entreprise acquise ;
- Le capital développement (Growth Equity) : ce type de Private Equity consiste à investir dans des entreprises en croissance qui ont déjà atteint un certain niveau de maturité. Les fonds de capital développement ont pour objectif de financer la croissance organique de ces entreprises ou leurs acquisitions stratégiques (fournisseurs, concurrents);
- L’investissement dans de la dette privée : enfin, le Private Equity peut également inclure des investissements dans des prêts accordés à des entreprises non cotées. Ces interventions sur dettes privées peuvent s’apparenter à l’émission d’emprunts obligataires, généralement à des taux d'intérêt plus élevés que ceux des prêts bancaires traditionnels.
Le Private Equity offre souvent aux investisseurs la possibilité d’obtenir des rendements attractifs, mais il est également associé à des risques plus élevés, notamment en termes de liquidité et de volatilité. C'est pourquoi il a pendant très longtemps été considéré comme une classe d'actifs destinée aux investisseurs institutionnels qui sont prêts à accepter un niveau de risque saillant en échange de rendements potentiellement très élevés.
Quelles perspectives en 2024 pour les investisseurs en Private Equity ?
Les perspectives de l’année 2024 dans le domaine du Private Equity sont prometteuses. Comme nous l’avons déjà évoqué en introduction, de nombreux projets mis en attente devraient se dénouer cette année. Le Private Equity offre souvent des rendements supérieurs à ceux des investissements traditionnels en actions et en obligations, bien que cela s'accompagne généralement d'un niveau de risque plus élevé. Pour les investisseurs individuels, la démocratisation du Private Equity signifie qu'ils ont désormais la possibilité de participer à ce marché lucratif qui en outre sera une occasion pour eux de diversifier leur portefeuille avec des actifs alternatifs. Cependant, il est essentiel pour les investisseurs de bien comprendre les risques associés au Private Equity et de procéder à une diligence raisonnable et approfondie avant de prendre des décisions d'investissement.
Quelques bonnes raisons pour investir en Private Equity en 2024 ?
Le Private Equity peut être une option intéressante en 2024 pour des investisseurs particuliers pour plusieurs raisons :
- L’accès à des opportunités d'investissement exclusives : le Private Equity offre aux investisseurs particuliers la possibilité d'investir directement dans des entreprises sans passer par les marchés financiers. Cela signifie qu'ils ont accès à des opportunités d'investissement relativement confidentielles, qui peuvent offrir un potentiel de rendement élevé ;
- Le potentiel de croissance à long terme du Private Equity : en investissant dans des entreprises en phase de démarrage ou de croissance, les particuliers peuvent bénéficier de la totalité du potentiel de croissance à long terme de ces entreprises ;
- Diversification du portefeuille : le Private Equity est une source supplémentaire de diversification du patrimoine. Non dénué de risque, l’investissement en Private Equity n’est toutefois pas exposé à la volatilité des marchés financiers. Il est donc parfaitement cohérent pour un particulier déjà investi sur de nombreuses classes d’actifs cotés (actions, obligations, OPCVM) de réaliser des investissements en Private Equity. Et cela avec pour finalité d’améliorer la stabilité et la résilience aux fluctuations du marché d’un portefeuille d’investissement tout en privilégiant le rendement;
- Possibilité de participation active : dans certains cas, les investisseurs en Private Equity peuvent avoir la possibilité de jouer un rôle actif dans la gestion ou le conseil d'administration des entreprises dans lesquelles ils investissent. Cela leur permet d'avoir un impact direct sur la performance de l'entreprise ;
- Une convergence d’intérêts entre gestionnaires de fonds et investisseurs : dans de nombreux cas, les gestionnaires de fonds de Private Equity investissent également pour compte propre. Cela crée une convergence d’intérêts entre les investisseurs et les gestionnaires de fonds, ce qui peut être bénéfique pour toutes les parties concernées ;
- Générer des revenus complémentaires : le Private Equity peut offrir à des investisseurs à la recherche de revenus complémentaires, des distributions de revenus réguliers provenant des bénéfices réalisés par les entreprises dans lesquelles ils ont investi ;
- Innovation et soutien à l'entrepreneuriat : investir en Private Equity permet aux particuliers de participer en direct à l’économie réelle en soutenant l'innovation et l'entrepreneuriat.
Comment investir en Private Equity ?
Comme n’importe quel placement, l'investissement en Private Equity comporte des risques, mais qui peuvent néanmoins être maîtrisés. Une bonne connaissance du marché du Private Equity permettra notamment de diluer un risque de perte en capital en diversifiant ses investissements sur plusieurs projets. De même, pour éviter de possibles problèmes de liquidité (indisponibilité des fonds investis), il conviendra d’être très sélectif dans ses choix. Quoique désormais accessible aux personnes physiques, le Private Equity s’adresse à des investisseurs particulièrement avisés. Cette spécificité ne doit cependant pas dissuader les particuliers qui souhaitent diversifier leur portefeuille d’investissement en dehors des marchés cotés en opérant avec le Private Equity une diversification patrimoniale cohérente et robuste. Il conviendra toutefois pour optimiser ses chances d’investir en Private Equity avec succès de se faire accompagner par un spécialiste de la gestion patrimoniale.
Spécialistes de la gestion patrimoniale sous tous ses aspects, les conseillers de Pierre & Placements mettent leur expertise à votre disposition pour vous permettre d’optimiser et de sécuriser vos investissements dans le Private Equity.
